Акции — один из базовых инструментов фондового рынка. Когда инвестор покупает акцию, он приобретает долю в компании и становится её акционером. В зависимости от типа акции это может давать право на участие в управлении, получение дивидендов и часть имущества компании при её ликвидации в установленном законом порядке.

Заработать на акциях можно прежде всего двумя способами:

1. получить доход от роста рыночной цены акции;
2. получить дивиденды, если компания принимает решение о выплате.

При этом ни рост котировок, ни дивиденды не гарантированы. Цена акции может существенно снижаться, а компания может отказаться от выплаты дивидендов.

Поэтому вопрос «что такое акции простыми словами?» имеет довольно простой ответ: акция — это ценная бумага, которая представляет долю инвестора в капитале компании, а её рыночная стоимость меняется в зависимости от спроса и предложения и ожиданий участников рынка.

Разберём, как устроены акции, откуда берётся их цена, чем обыкновенные акции отличаются от привилегированных, как инвесторы получают доход и что нужно знать новичку перед первой покупкой.

Что такое акция простыми словами

Представим компанию, стоимость которой условно составляет 100 млн рублей.

Компания разделила свой капитал на 1 млн акций.

Тогда одна акция представляет очень небольшую долю бизнеса.

Если инвестор покупает 1 000 акций, он становится владельцем соответствующей доли компании.

Это не означает, что он получает конкретный стол, станок или офис. Владение акциями означает наличие корпоративных прав, предусмотренных законодательством и уставом компании.

Именно поэтому акция отличается от обычного товара.

Когда вы покупаете автомобиль, вы получаете автомобиль.

Когда вы покупаете акцию, вы приобретаете долю в бизнесе и связанные с ней права.

Московская биржа определяет акции как ценные бумаги, обеспечивающие владельцу долю в капитале компании. При этом рыночная цена формируется на бирже соотношением спроса и предложения.

Зачем компании выпускают акции

Компания может привлекать капитал разными способами.

Например:

• брать кредит;
• выпускать облигации;
• привлекать частных инвесторов;
• продавать долю бизнеса через выпуск акций.

Акционерное финансирование отличается от кредита.

Если компания берёт кредит, она должна вернуть долг и обычно платить проценты.

Если компания привлекает капитал через акции, она передаёт инвесторам долю в бизнесе.

Инвестор рассчитывает заработать, если:

• компания увеличит прибыль;
• бизнес станет ценнее;
• рыночная стоимость акций вырастет;
• компания будет выплачивать дивиденды.

Таким образом, рынок акций связывает компании, которым нужен капитал для развития, и инвесторов, которые готовы предоставить этот капитал в обмен на долю в бизнесе.

Как работают акции на фондовом рынке

После выпуска акции могут обращаться на бирже.

Инвесторы выставляют заявки на покупку и продажу.

Если покупателей становится больше, чем продавцов, цена может расти.

Если продавцов больше, чем покупателей, цена может снижаться.

Но за движением котировки обычно стоят ожидания относительно самого бизнеса.

Например, компания объявляет о:

• росте прибыли;
• запуске нового продукта;
• крупном контракте;
• увеличении дивидендов;
• покупке конкурента.

Инвесторы могут пересмотреть свои ожидания относительно будущих доходов компании — и цена акции изменится.

Обратная ситуация возникает при:

• падении прибыли;
• росте долга;
• ухудшении прогноза;
• потере рынка;
• изменении регулирования;
• сокращении дивидендов.

Поэтому цена акции — это не просто «стоимость компании сегодня».

Это ещё и оценка рынком её будущих перспектив.

От чего зависит цена акции

На котировки одновременно влияет множество факторов.

Финансовые результаты компании

Рост выручки, прибыли и денежного потока способен поддерживать стоимость бизнеса.

Перспективы отрасли

Даже сильная компания может столкнуться с проблемами, если её рынок сокращается.

Процентные ставки

Изменение стоимости денег влияет на привлекательность разных классов активов и оценку компаний.

Дивиденды

Для части инвесторов регулярные выплаты являются важной составляющей инвестиционной стратегии.

Экономическая ситуация

Инфляция, экономический рост, валютные курсы и другие макроэкономические факторы могут менять ожидания инвесторов.

Новости и ожидания

Рынок часто реагирует не на уже произошедшее событие, а на разницу между фактом и ожиданиями.

Именно поэтому хорошая новость иногда приводит к падению акции: если инвесторы ожидали ещё большего результата, фактические показатели могут оказаться недостаточно сильными.

Как инвесторы зарабатывают на акциях

Есть два основных источника дохода.

1. Рост стоимости акции

Инвестор покупает акцию по одной цене и продаёт по более высокой.

Например:

Цена покупки — 1 000 ₽.

Через несколько лет:

Цена продажи — 1 400 ₽.

Доход до учёта налогов и расходов:

400 ₽, или 40%.

Но это только один из возможных сценариев.

Если цена вместо 1 400 рублей снизится до 700 рублей, инвестор получит убыток 30% относительно первоначальной цены.

2. Дивиденды

Дивиденды — это часть прибыли компании, распределяемая между акционерами.

Московская биржа определяет дивиденды как часть чистой прибыли, которую компания распределяет между акционерами. Решение о выплате, размере и форме выплаты принимается общим собранием акционеров с учётом рекомендаций наблюдательного совета.

Например, инвестор владеет:

500 акциями.

Компания выплачивает:

20 ₽ на акцию.

Доход до налогов:

500 × 20 = 10 000 ₽.

Но дивиденды не являются гарантированным процентом по вкладу.

Компания может:

• увеличить выплату;
• сохранить её;
• уменьшить;
• не платить дивиденды вообще.

Поэтому дивидендная акция — не то же самое, что банковский депозит с фиксированной ставкой.

Что такое дивидендная доходность

Дивидендная доходность показывает отношение дивиденда к стоимости акции.

Упрощённая формула:

Дивидендная доходность = дивиденд на акцию ÷ цена акции × 100%.

Например:

Цена акции — 500 ₽.

Дивиденд — 50 ₽.

Дивидендная доходность:

50 ÷ 500 × 100% = 10%.

Московская биржа использует собственную методику расчёта дивидендной доходности, основанную на годовых дивидендах и медианной рыночной цене акции за отчётный год.

Важно: высокая дивидендная доходность сама по себе не означает, что акция является привлекательной инвестицией.

Если компания платит большой дивиденд, но её бизнес сокращается, рыночная стоимость акций может снижаться.

Поэтому инвестору стоит смотреть не только на размер выплаты, но и на:

• прибыль;
• денежный поток;
• долговую нагрузку;
• дивидендную политику;
• перспективы бизнеса;
• оценку компании рынком.

Совокупная доходность: почему нельзя смотреть только на дивиденды

Представим два сценария.

Компания А

Акция выросла на 15%.

Дивиденды — 3%.

Совокупный результат до налогов и расходов условно составляет:

18%.

Компания Б

Акция выросла на 4%.

Дивиденды — 12%.

Совокупный результат:

16%.

Поэтому инвестор должен смотреть на total return, то есть общий инвестиционный результат.

Банк России также использует показатель совокупной доходности для акционеров, который объединяет дивидендную доходность и результат от переоценки акций.

Какие бывают акции

Основные категории, с которыми сталкивается частный инвестор, — обыкновенные и привилегированные акции.

Обыкновенные акции

Обыкновенная акция обычно даёт право голоса на общем собрании акционеров.

При этом дивиденд по обыкновенным акциям не является гарантированным: его выплата зависит от финансового результата и решения компании.

Для инвестора это означает возможность участвовать в корпоративном управлении в пределах принадлежащих ему прав.

Привилегированные акции

Привилегированные акции могут предоставлять преимущественные права в отношении дивидендов или имущества при ликвидации компании, но конкретные права зависят от законодательства и условий выпуска.

Банк России отмечает, что привилегированные акции отличаются от обыкновенных особенностями участия в управлении и распределении прибыли.

Поэтому перед покупкой важно изучить именно условия конкретного выпуска, а не исходить только из названия «привилегированная».

Чем акция отличается от облигации

Это один из главных вопросов начинающего инвестора.

Московская биржа описывает принципиальное различие следующим образом: акция представляет долю в компании, а облигация является долговым обязательством эмитента перед инвестором.

Что такое капитализация компании

Чтобы понять рынок акций, нужно разобраться с понятием рыночной капитализации.

Упрощённая формула:

Капитализация = цена одной акции × количество акций.

Например:

Компания выпустила 100 млн акций.

Цена одной акции — 200 ₽.

Капитализация:

100 млн × 200 ₽ = 20 млрд ₽.

Это не означает, что компания располагает 20 млрд рублей наличными.

Рыночная капитализация показывает оценку стоимости капитала компании по текущей рыночной цене её акций.

Что такое P/E и другие мультипликаторы

Цена акции сама по себе почти ничего не говорит о том, дорогая компания или дешёвая.

Акция за 100 рублей не обязательно дешевле акции за 5 000 рублей.

Для оценки бизнеса инвесторы используют финансовые показатели и мультипликаторы.

Один из самых известных — P/E.

P/E = капитализация компании ÷ чистая прибыль

Или в упрощённом варианте:

цена акции ÷ прибыль на акцию.

Например, если компания стоит 100 млрд рублей, а её годовая чистая прибыль составляет 10 млрд рублей, P/E равен:

10.

Но низкий P/E не означает автоматически «акция дешёвая».

Компания может иметь низкий мультипликатор потому, что рынок ожидает:

• падения прибыли;
• проблем в отрасли;
• роста долга;
• снижения дивидендов;
• ухудшения перспектив бизнеса.

Кроме P/E существуют:

• P/S — цена к выручке;
• P/B — цена к балансовой стоимости;
• EV/EBITDA;
• показатели рентабельности;
• свободный денежный поток;
• долговые коэффициенты.

Московская биржа также указывает P/E, P/S и EBITDA-связанные показатели среди инструментов оценки компаний.

Почему хорошая компания может быть плохой покупкой

Это важная идея для начинающего инвестора.

Представим великолепный бизнес.

Компания:

• растёт;
• увеличивает прибыль;
• имеет сильный бренд;
• практически не имеет долгов.

Кажется очевидным:

надо покупать.

Но если рынок уже оценивает компанию настолько дорого, что в цену заложены годы очень высокого роста, даже прекрасный бизнес может оказаться переоценённым.

Получается:

качество компании ≠ привлекательность цены акции.

Поэтому анализ акций обычно состоит из двух вопросов:

Какой это бизнес?

и

Сколько рынок просит за долю в этом бизнесе?

Как купить акции

Для частного инвестора процесс обычно выглядит следующим образом.

Шаг 1. Открыть брокерский счёт

Брокер предоставляет доступ к биржевым торгам.

Шаг 2. Пополнить счёт

Деньги переводятся на брокерский счёт.

Шаг 3. Выбрать инструмент

Инвестор изучает компанию, финансовые показатели, риски и цену акции.

Шаг 4. Выставить заявку

Можно использовать разные типы заявок в зависимости от условий торговли и стратегии.

Шаг 5. Получить акции

После исполнения сделки бумаги учитываются в инфраструктуре рынка.

Московская биржа описывает базовый путь начинающего инвестора как открытие брокерского счёта, внесение средств и покупку акций.

Можно ли купить одну акцию

Да.

Количество необходимого капитала зависит от конкретной бумаги и условий брокера.

Для начала не обязательно иметь миллионы рублей.

Можно купить даже одну акцию, если её рыночная цена и условия торговли это позволяют. Московская биржа прямо указывает низкий порог входа как одно из преимуществ рынка акций.

Но маленькая сумма не означает маленький риск.

Акция стоимостью 200 рублей может упасть на 30% точно так же, как акция стоимостью 20 000 рублей.

Цена одной бумаги и риск инвестиции — разные понятия.

Сколько можно заработать на акциях

Универсального ответа нет.

Доходность зависит от:

• выбранных компаний;
• цены покупки;
• периода владения;
• дивидендов;
• состояния рынка;
• налогов;
• комиссий;
• валютного курса;
• инвестиционной стратегии.

Например, инвестор вложил:

500 000 ₽.

Через год стоимость портфеля стала:

575 000 ₽.

Если дополнительных выплат не было, рост составил:

15%.

Но другой инвестор мог за тот же период получить отрицательный результат.

Именно поэтому прошлую доходность нельзя воспринимать как обещание будущей.

Московская биржа отдельно предупреждает, что результаты прошлых периодов не гарантируют будущую доходность, а акции относятся к более рискованным инструментам по сравнению с депозитами и облигациями.

Что происходит с акцией, если компания растёт

Предположим, компания зарабатывала 10 млрд рублей в год.

Через несколько лет её прибыль увеличилась до 20 млрд рублей.

Если рынок считает, что рост устойчивый, оценка компании может увеличиться.

Инвестор, купивший акции раньше, потенциально получает доход от переоценки.

Но здесь нет автоматической связи:

прибыль выросла в два раза → акция обязательно выросла в два раза.

Цена зависит ещё и от того, какие ожидания уже были заложены в котировки.

Если рынок ожидал рост прибыли в три раза, удвоение прибыли может оказаться хуже ожиданий.

Что такое дивидендный гэп

Перед выплатой дивидендов инвесторы обращают внимание на дату, когда определяется список лиц, имеющих право на получение выплаты.

После прохождения этой даты цена акции может скорректироваться на величину, связанную с выплаченным дивидендом и рыночными условиями.

Это явление часто называют дивидендным гэпом.

Поэтому стратегия:

«куплю акцию перед дивидендами и получу бесплатные деньги»

не работает так просто.

Если акция стоит 1 000 рублей и компания выплачивает 100 рублей дивиденда, рыночная цена после прохождения соответствующей даты может скорректироваться примерно на размер выплаты, хотя фактическое движение зависит от рынка и множества других факторов.

Московская биржа отдельно обучает инвесторов механике дивидендных выплат и влиянию гэпа после закрытия реестра.

Какие риски есть у акций

Акции способны приносить высокую доходность, но это связано с риском.

Рыночный риск

Цена может снизиться из-за общей ситуации на рынке.

Бизнес-риск

Компания может столкнуться с проблемами.

Отраслевой риск

Изменения в конкретном секторе способны ударить сразу по нескольким эмитентам.

Валютный риск

Для компаний и инвесторов, связанных с иностранной валютой, изменение курса может существенно влиять на финансовый результат.

Регуляторный риск

Изменения законодательства способны изменить экономику бизнеса.

Ликвидность

Не каждую акцию можно быстро продать по цене, близкой к ожидаемой. Ликвидность — способность купить или продать бумагу без существенного влияния на цену — является важной характеристикой акции.

Почему диверсификация важна

Если весь капитал инвестора вложен в одну компанию, финансовый результат практически полностью зависит от неё.

Если же портфель содержит акции разных компаний и отраслей, проблема одной компании оказывает меньшее влияние на весь капитал.

Например:

1 акция = высокая концентрация риска.

20 разных компаний = более распределённый риск.

Но количество бумаг само по себе не гарантирует хорошую диверсификацию.

Если все 20 компаний работают в одной отрасли и зависят от одного экономического фактора, портфель всё равно может сильно двигаться одновременно.

Поэтому важно диверсифицировать не только количество акций, но и источники риска.

Как выбрать акции начинающему инвестору

Не существует универсального списка «лучших акций».

Для начала полезнее использовать последовательный алгоритм.

1. Понять бизнес

Ответьте:

Что продаёт компания?

Если невозможно объяснить бизнес простыми словами, изучение стоит продолжить.

2. Посмотреть финансовые результаты

Изучите:

• выручку;
• прибыль;
• денежный поток;
• долг;
• рентабельность.

3. Посмотреть динамику

Важно не только текущее значение, но и направление изменений.

4. Изучить дивидендную политику

Если инвестора интересуют дивиденды, нужно понимать правила их формирования.

5. Сравнить оценку

Используйте P/E и другие показатели вместе с анализом бизнеса.

6. Оценить риски

Спросите:

Что должно произойти, чтобы моя инвестиционная идея оказалась неправильной?

7. Определить долю акции в портфеле

Даже привлекательная компания не обязательно должна занимать большую часть капитала.

Акции или депозит: что выбрать

Это не обязательно вопрос «что лучше».

У инструментов разные задачи.

Поэтому деньги на ближайшую покупку и капитал на долгосрочную цель — не обязательно должны находиться в одном инструменте.

Акции или облигации

Здесь логика похожая.

Акция — это доля в бизнесе.

Облигация — долг компании или государства перед инвестором.

Акционер участвует в потенциальном росте бизнеса, но принимает на себя рыночный риск.

Владелец облигации обычно получает предусмотренные условиями выпуска выплаты и возврат номинала при погашении, если эмитент выполняет обязательства.

Поэтому облигации часто используют как более консервативную часть портфеля, а акции — как инструмент долгосрочного роста капитала.

Но риск конкретной облигации также может быть значительным, особенно при слабом эмитенте.

Нужно ли покупать акции на долгий срок

Долгосрочное инвестирование — одна из распространённых стратегий работы с акциями.

Логика проста:

если инвестор владеет долей бизнеса несколько лет, он меньше зависит от отдельных дневных колебаний цены и больше — от того, как развивается компания.

Но «долгосрочно» не означает:

купить любую акцию и никогда больше её не анализировать.

Если бизнес фундаментально изменился, инвестиционная идея может перестать работать.

Поэтому долгосрочный инвестор тоже периодически проверяет:

• финансовые результаты;
• долговую нагрузку;
• стратегию;
• конкурентную позицию;
• оценку компании;
• дивидендную политику.

Акции и налоги

Доход от инвестиций может облагаться налогом.

При этом конкретные правила зависят от:

• налогового резидентства;
• вида дохода;
• типа инструмента;
• срока владения;
• используемого счёта;
• применяемых налоговых льгот.

Поэтому перед началом инвестирования важно разобраться не только в том, сколько может заработать акция, но и в том, какой финансовый результат останется после налогов и расходов.

Не стоит переносить старые налоговые правила на текущую ситуацию автоматически: законодательство меняется, а условия для разных инструментов отличаются.

Что важно знать начинающему инвестору

Если свести всю механику рынка акций к нескольким принципам, получится следующая схема:

Компания выпускает акции → инвестор покупает долю → акция торгуется на рынке → цена меняется → инвестор может получить доход от роста цены и дивидендов.

Но одновременно действует обратная сторона:

цена может падать → дивиденды могут уменьшаться или отсутствовать → компания может столкнуться с проблемами → инвестор может понести убыток.

Именно поэтому акция — это не способ гарантированно получать фиксированный процент.

Это доля в бизнесе с неопределённым будущим результатом.

7 вопросов перед первой покупкой акции

Перед тем как купить любую акцию, начинающему инвестору полезно ответить:

1. Что делает компания?

Если ответ непонятен, изучите бизнес подробнее.

2. На чём она зарабатывает?

Выручка и прибыль должны иметь понятный источник.

3. Растёт ли бизнес?

Посмотрите динамику нескольких периодов, а не только последний квартал.

4. Сколько компания должна?

Большой долг может повышать риски.

5. Платит ли компания дивиденды?

И если да — насколько устойчива её политика выплат?

6. Не слишком ли дорого стоит акция?

Сравните оценку компании с её финансовыми показателями и аналогами.

7. Что будет, если я ошибся?

Хороший инвестор думает не только о потенциальной прибыли, но и о сценарии убытка.

Частые вопросы об акциях

Что такое акция простыми словами?

Акция — ценная бумага, которая удостоверяет долю владельца в капитале компании. В зависимости от категории и условий выпуска она может давать корпоративные права, включая право на дивиденды и участие в управлении.

Как зарабатывают на акциях?

Основные источники дохода — рост рыночной стоимости акции и дивиденды. Совокупный результат складывается из обоих компонентов с учётом налогов и расходов.

Можно ли потерять деньги на акциях?

Да. Цена акции может снижаться, а в случае серьёзных проблем у компании потери могут быть значительными. Предыдущая доходность не гарантирует будущую.

Что такое дивиденды?

Дивиденды — часть прибыли компании, распределяемая между акционерами при принятии соответствующего решения. Их размер и сам факт выплаты не являются гарантированными.

Чем акции отличаются от облигаций?

Акция даёт долю в компании, тогда как облигация представляет собой долговое обязательство эмитента. Поэтому у этих инструментов различаются права инвестора, источники дохода и риски.

Сколько денег нужно, чтобы начать инвестировать в акции?

Универсальной минимальной суммы нет. Она зависит от стоимости конкретных бумаг, условий брокера и структуры портфеля. Технически можно начать даже с одной акции, но маленькая сумма не устраняет рыночный риск.

Нужно ли покупать акции каждый месяц?

Регулярные покупки могут использоваться как элемент долгосрочной стратегии, но универсальной необходимости покупать каждый месяц нет. Периодичность инвестирования должна соответствовать финансовым целям, денежному потоку и выбранной стратегии.

Какие акции лучше покупать новичку?

Универсального ответа нет. Выбор зависит от горизонта, допустимого риска, целей и анализа конкретного бизнеса. Не стоит выбирать акции только по популярности, размеру дивиденда или недавнему росту котировок.

Итог

Акция — это доля в компании.

Покупая её, инвестор становится акционером и получает определённые права, предусмотренные законом и условиями выпуска.

Заработок на акциях формируется главным образом из двух источников:

рост стоимости бумаги + дивиденды.

Но эти источники дохода не гарантированы.

Именно поэтому грамотное инвестирование в акции начинается не с вопроса:

«Какая акция вырастет завтра?»

а с вопросов:

Что это за бизнес?

Как он зарабатывает деньги?

Сколько стоит моя доля в этом бизнесе?

Какие риски я принимаю?

Какую роль эта акция играет в моём портфеле?

Для долгосрочного инвестора акция — прежде всего не строчка в приложении брокера и не график котировок.

Это доля в реальном бизнесе.

Чем лучше инвестор понимает эту простую идею, тем легче ему анализировать финансовые показатели, дивиденды, капитализацию, мультипликаторы и рыночные колебания — и тем меньше вероятность принимать инвестиционные решения только под влиянием новостей или эмоций.